Denuncia por el oro del Banco Central: pidieron allanar la entidad e investigar operaciones por US$ 1.023 millones

 

El abogado Gregorio Dalbón amplió la denuncia contra el ministro de Economía, Luis Caputo, y el presidente del Banco Central de la República Argentina (BCRA), Santiago Bausili, por las operaciones financieras realizadas con las reservas de oro. En su nueva presentación judicial, solicitó que se allane la sede de la entidad para obtener documentación y comunicaciones vinculadas con esas transacciones.

La presentación también incorpora al subsuperintendente de Entidades Financieras y Cambiarias y miembro del directorio del BCRA, Nicolás Ferro. El objetivo es esclarecer cómo se eligieron las contrapartes de las operaciones, cuáles fueron sus costos y si existieron beneficios indebidos.

El caso tomó mayor relevancia después de que la Auditoría General de la Nación (AGN) consignara un resultado negativo de aproximadamente US$ 1.023 millones en operaciones con derivados financieros cuyo activo subyacente fue el oro durante 2025.

Por qué se pidió allanar el Banco Central

Dalbón solicitó que la Justicia ordene un allanamiento en la sede del BCRA y obtenga copias de servidores, correos institucionales y documentación relacionada con las operaciones investigadas.

La presentación apunta a reconstruir las comunicaciones entre las autoridades de la entidad y las instituciones financieras que participaron como contrapartes. También busca conocer quiénes intervinieron en la selección de esas entidades y cuáles fueron las condiciones pactadas.

Entre los documentos solicitados figuran contratos, confirmaciones de operaciones, actas del directorio, informes de riesgo, valuaciones, registros de liquidaciones y detalles de las comisiones, honorarios y otros costos asociados.

El denunciante argumentó que buena parte de la documentación relevante se encuentra bajo control del propio organismo cuyas autoridades fueron denunciadas. Por eso, pidió medidas para preservar y analizar la evidencia electrónica.

Se trata de solicitudes presentadas ante la Justicia. Su admisión y eventual ejecución dependen de las decisiones que adopte el juzgado interviniente.

El papel del Deutsche Bank bajo investigación

Uno de los puntos centrales de la ampliación de la denuncia es la posible participación del Deutsche Bank como contraparte en las operaciones financieras.

Según la información publicada por medios periodísticos, la entidad alemana habría intervenido en transacciones vinculadas con los derivados sobre el oro. La presentación busca determinar cómo fue seleccionada, qué condiciones se acordaron y qué pagos se realizaron en el marco de esos contratos.

El tema también despertó cuestionamientos porque Caputo y Bausili habían ocupado cargos en esa institución antes de incorporarse al Gobierno. Ese antecedente forma parte del contexto de las preguntas sobre la selección de contrapartes, pero no demuestra por sí mismo la existencia de un conflicto de intereses ni de una conducta ilegal.

La investigación deberá establecer las circunstancias concretas de las operaciones y si hubo alguna irregularidad en su contratación o ejecución.

Qué informó la auditoría sobre los US$ 1.023 millones

La controversia se relaciona con el informe de auditoría de los estados contables del Banco Central correspondientes a 2025.

De acuerdo con los datos consignados por la AGN, las operaciones con opciones financieras vinculadas al precio del oro arrojaron un resultado negativo de aproximadamente US$ 1.023 millones. Ese monto comprende cerca de US$ 960,2 millones por resultados negativos de las opciones y US$ 62,8 millones correspondientes a primas.

Estas operaciones se habían estructurado con fines de cobertura financiera. Sin embargo, el aumento del precio internacional del oro generó resultados desfavorables para el BCRA en esos contratos.

Es importante distinguir ese resultado de la evolución del valor del oro físico que mantiene el Banco Central. La revalorización de las reservas por el aumento del precio del metal y las pérdidas de los instrumentos derivados son conceptos contables diferentes. Por eso, la cifra de US$ 1.023 millones corresponde al resultado negativo de esas operaciones financieras y no debe presentarse, sin más precisiones, como una pérdida equivalente de todo el patrimonio del organismo.

El debate se concentra en la estrategia adoptada, sus costos, la transparencia de las contrataciones y la información disponible para los organismos de control.

Qué busca determinar la investigación

La ampliación de la denuncia pretende establecer cómo se eligieron las entidades financieras participantes, qué costos totales tuvieron los contratos y quiénes recibieron las comisiones u otros pagos.

También busca conocer si intervinieron asesores o intermediarios y si existieron beneficios indebidos para alguna de las partes.

La documentación requerida podría aportar información para reconstruir el proceso de contratación y evaluar las decisiones adoptadas por las autoridades. Sin embargo, las sospechas planteadas en una denuncia deben ser verificadas mediante pruebas y analizadas por los tribunales.

Una causa que todavía debe avanzar

Dalbón ya había presentado denuncias relacionadas con las operaciones de oro y solicitado que se investigue la posible comisión de delitos contra la administración pública. La nueva presentación amplía los hechos y pide medidas adicionales para reunir evidencia.

La existencia de una denuncia y la solicitud de un allanamiento no equivalen a una condena ni demuestran que los funcionarios denunciados hayan cometido un delito. Corresponde a la Justicia analizar las pruebas, determinar si hubo irregularidades y establecer eventuales responsabilidades.

La investigación busca esclarecer cómo se realizaron las operaciones financieras con el oro del Banco Central, qué costos tuvieron y si se respetaron los procedimientos correspondientes.